GROWTH: رشد فروش دوره جاری نسبت به دوره قبل شرکت i در زمان t.

L(AGE): لگاریتم تعداد سال های فعالیت شرکت i در زمان t.به صورت سهامی عام؛

CFO: جریان های نقد عملیاتی شرکت i در زمان t.

LEV: بدهی بلندمدت تقسیم بر جمع کل دارایی های سال مالی شرکت i در زمان t.

ROE: بازده حقوق صاحبان سهام عبارت است از نسبت سود خالص قبل از بهره و مالیات به جمع حقوق صاحبان سهام شرکت i در سال t.

ROA: بازده دارایی ها عبارت است از نسبت سود خالص قبل از بهره و مالیات به جمع کل دارایی ها شرکت i در سال t.

جهت آزمون فرضیه اول از مدل رگرسیونی زیر بهره گرفته شده است:

Requirements i,t = β۰ + β۱ CON1 i,t + β ۲ LASSETS it + β MB i,t + β۴ GROWTHi,t + β۵ L(AGE)it + β۶ CFO it + β۷ LEV it + β۸ ROE it + β۹ ROA it +εit

جهت آزمون فرضیه دوم از مدل رگرسیونی زیر بهره گرفته شده است:

Requirements i,t = β۰ + β۱ CON2 i,t + β ۲ LASSETS it + β MB i,t + β۴ GROWTHi,t + β۵ L(AGE)it + β۶ CFO it + β۷ LEV it + β۸ ROE it + β۹ ROA it +εit

۳-۵- جامعه و نمونه آماری

به علت گستردگی حجم جامعه آماری و وجود برخی ناهماهنگی‌ها میان اعضا جامعه، روش نمونه‌گیری حذف سیستماتیک در شرکت های تولیدی قلمرو زمانی سال های ۱۳۸۴ تا ۱۳۸۸ (برای دو دوره دو سال قبل و دو سال بعد از اجرایی نمودن دستورالعمل پذیرش اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران در دیماه ۱۳۸۶) که دارای ویژگی ها و شرایط زیر می‌باشند به عنوان نمونه آماری تحقیق در نظر گرفته شده است:

    1. به دلیل ضرورت وجود داده ها برای پوشش دوره تحقیق، نام شرکت‌های فعال باید قبل از تاریخ ۱/۱/۱۳۸۴ در فهرست شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار درج شده باشد.

    1. حداقل برای یک دوره پنج ساله از ابتدای سال ۱۳۸۴ تا پایان سال ۱۳۸۸ صورت های مالی را به بورس ارائه کرده باشد.

    1. در طول دوره مورد رسیدگی، شرکت های مورد مطالعه سال مالی خود را تغییر نداده باشند.

  1. شرکت مورد نظر طی دوره تحقیق فعالیت مستمر داشته و سهام آن مورد معامله قرار گرفته باشد و وقفه معاملاتی بیشتر از ۶ ماه نداشته باشد.

جدول۳-۱ تعداد شرکت های جامعه و اعمال شرایط جهت انتخاب نمونه آماری

شرح

شرکت های حذف شده در مجموع دوره ها

تعداد کل شرکت ها

جامعه آماری

۳۴۹

مجموع شرکت های دارای وقفه معاملاتی طی دوره

(۱۰۸)

مجموع شرکت های دارای تغییر سال مالی طی دوره

(۹۰)

مجموع شرکت های فاقد اطلاعات طی دوره

(۴۶)

تعداد شرکت های نمونه نهایی

۱۰۵

۳-۶- روش گردآوری داده ها

داده های مورد نیاز این تحقیق به دو بخش نظری و تجربی تقسیم می‌گردد. برای تامین اطلاعات بخش نظری و مبانی تئوریک با توجه به پیشینه موضوع و هدف تحقیق بهترین راه استفاده از شیوه کتابخانه‌ای (ابزارهای اکتشافی کتابخانه ای هم چون کتاب ها، مقاله ها، پایان نامه ها و فضای مجازی) تشخیص داده شد. در بخش تجربی داده های مورد نیاز این تحقیق جهت آزمون فرضیه تدوین شده از اطلاعات مالی در صورت‌های‌ مالی و یادداشت‌های توضیحی و پیوست مربوط به شرکت‌های مورد مطالعه و با کمک لوح‌های فشرده سازمان بورس اوراق بهادار تهران، سایت اینترنتی سازمان بورس، سایت تحقیق، توسعه و مطالعه های اسلامی[۸۲] و نرم افزار و بانک جامع اطلاعات بورس اوراق بهادار تهران تحت عنوان ره آورد نوین استفاده شد.

۳-۷- روش تحلیل داده ها و آزمون فرضیه‌ها

در این تحقیق برای آزمون فرضیه های اول و دوم استفاده از آنالیز کواریانس مفید خواهد بود. بدین منظور ابتدا متغیر کدگذاری شده Struct را به عنوان عامل تغییر در سال ۱۳۸۶ ایجاد و داده ها در نرم افزار SPSS وارد شدند. سپس برای هر کدام از فرضیه های تحقیق آنالیز کوارایانس انجام گردید.

تحلیل مدل خطی ترکیبی از تحلیل واریانس و تحلیل رگرسیون است و زمانی قابل استفاده است که در آن متغیر وابسته کمی بوده . چند متغیر مستقل کمی و کیفی وجود داشته باشد. به عبارتی طرح هایی که در آن ها چندین متغیر مستقل کمّی و در ارتباط با عامل های کیفی به کار برده می‌شوند، طرح های تحلیل مدل خطی[۸۳]نامیده می‌شوند. متغیر(های) مستقل کمی در این طرح متغیر کمکی و متغیر مستقل کیفی به اصطلاح عامل نامیده می‌شوند. تحلیل مدل خطی حالت جامعی از انواع تحلیل واریانس است که در آن ضمن مقایسه میانگین­ های یک یا چند گروه و برآورد تأثیر یک یا چند متغیر مستقل، اثر یک یا چند متغیر کنترل یا کواریت[۸۴] از معادله خارج می­ شود. به عبارت دیگر روشی آماری است که اجازه می ­دهد اثر یک متغیر مستقل بر متغیر وابسته مورد بررسی قرار گیرد در حالی که اثر متغیر دیگری را حذف کرده و یا از بین می‌برد. مقیاس متغیر همپراش یا کنترل یا کواریت، باید فاصله‌ای یا نسبی باشد.

پیش فرض های لازم برای انجام آزمون تحلیل مدل خطی عبارتند از:

      1. نرمال بودن

    1. همگنی واریانس ها

آزمون صحت نرمالیتی، همگنی واریانس

آزمون دوربین – واتسن[۸۵]:

به منظور بررسی استقلال خطاها از یکدیگر (تفاوت بین مقادیر واقعی و مقادیر پیش‌بینی شده توسط معادله رگرسیون) از آزمون دوربین- واتسون استفاده می‌شود. چنانچه این آماره در بازه ۵/۱ الی ۵/۲ قرار گیرد (عدم همبستگی بین خطاها) پذیرفته می‌شود و در غیر اینصورت رد می‌شود (همبستگی بین خطاها وجود دارد) (مومنی، ۱۳۸۶).

آزمون کولوموگروف اسمیرنوف:

با بهره گرفتن از آزمون کولوموگروف اسمیرنوف نرمال بودن متغیرهای پژوهش مورد بررسی قرار می‌گیرد. عدم نرمال بودن متغیرها می‌تواند سبب عدم برقراری شرط نرمال بودن باقیمانده‌ها در رگرسیون هدف شود. اگر مقدار احتمال مربوط ‌به این آزمون بزرگتر از ۰۵/۰ باشد می‌تواند نرمال بودن باقیمانده ها را مورد تأیید قرار گیرد. جهت بررسی ثابت بودن واریانس باقی ‌مانده‌ها نمودار پراکنش مقادیر باقی ‌مانده‌ها در مقابل مقادیر برآوردی ترسیم می‌گردد اگر این نمودار روند خاصی را نشان ندهد می توان نتیجه گرفت که واریانس باقی ‌مانده‌ها ثابت است.

۳-۹- خلاصه فصل

در این فصل، ابتدا نوع تحقیق بر مبنای هدف، روش و افق زمانی تحقیق بیان شد. در بخش بعد، فرضیه‌های پژوهش ومتغیرهای مورد مطالعه تعریف و به نحوه محاسبه آن‌ ها اشاره شد. در ادامه، جامعه و نمونه آماری، روش نمونه‌گیری، روش و ابزار گردآوری داده ها و روش‌های آماری مورد نظر برای تجزیه و تحلیل داده ها تشریح شد. در بخش آخر نیز به بیان آزمون‌های لازم برای تعیین آزمون فرضیه های پژوهش پرداخته شد. فصل بعد به واکاوی داده ها و تفسیر نتایج حاصل از آن اختصاص دارد.

فصل چهارم

آزمون فرضیه‌ها

۴- فصل چهارم: تجزیه وتحلیل نتایج تحقیق

۴-۱- مقدمه

موضوعات: بدون موضوع  لینک ثابت


فرم در حال بارگذاری ...